中国央行近日发布全国性家庭债务规模调查报告，这是央行近年来首次公开发布此类报告，报告的主要数据来源于2019年10月对中国内地3万户家庭进行的调查，比较完整详实地盘算了中国城镇居民家庭的家底。在疫情之下，报告中所显示的家庭流动性风险值得警惕。
在被调查家庭持有的资产中，以房产为代表的实物资产占比明显，而金融资产的占比只有20.4%。这意味着，在紧急情况下，这些家庭难以将大部分资产转化为流动资产。
与资产结构相对应，在负债端，中国家庭呈现出的明显特征是：负债结构相对单一，75.9%的居民家庭将负债用于购房，24.8%的居民家庭用于日常消费。房贷成为家庭负债的主要构成。有负债的居民家庭中，76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额占家庭总负债的75.9%。
为此，央行发出警示：尽管家庭负债率总体稳定在9.1%，但这些资产的流动性较差，存在一定的流动性风险。
中达证券研究院院长申思聪表示，中国城镇居民房贷杠杆比例控制严格，家庭首套首付一般30%，整体杠杆比率和偿付能力均处于可控状态。但结构上存在一定分化，刚需型房贷家庭的债务压力较大。数据显示，刚需型房贷家庭的资产负债率、金融资产负债率和月偿债收入比分别为24.2%、151.3%和33%，高于平均水平。
“报告指出，在债务结构上存在相应的一些分化，例如中青年群体的负债压力相对比较大，债务风险相对比较高的，另外一个群体是首套房的刚需型房贷家庭的债务，比例是比较高的，其中资产负债率是达到了24%，每月偿还的债务占收入的比例，达到了33%，这比我们刚才提到的18%的平均值是高不少的。并且这两个群体是高度重合的，26岁到35岁的中青年群体和刚需型房贷家庭的群体，相对重合比例是比较高的，这也显示我国在整个城镇家庭的负债结构方面，还是存在比较大的分化。但整体而言，从整个首付比例，杠杆率控制以及负债的偿债能力来看，相对是平稳和可控的。”
央行报告还显示，城镇居民家庭金融资产负债率为44.6%，其中，有负债家庭的金融资产负债率均值为85.3%，中位数为117.3%，半数以上家庭的金融资产负债率超过了100%，而且多数是银行等系统内的刚性金融负债，上述现象的主要原因是家庭金融资产占比较低。整体偿债压力仍然可控。
另外，报告还强调，工薪阶层、中青年家庭和小企业主面临的风险最大。部分低收入家庭的负债率更高。有2.5%的家庭资产不足10万元，但其负债率为30.7%，远高于9.1%的平均水平。约0.4%的受访者因资产不足以偿还债务，存在巨大的偿还压力，一旦遇到意外事件，这些群体的还款违约风险就会上升。虽然存在一定分化，但总体而言中国城镇居民家庭偿债能力较强，整体资产负债率表现稳健。