久期财经讯，中国华能集团有限公司(China Huaneng Group Co., Ltd.，简称“中国华能”，穆迪：A2 稳定，标普：A- 稳定，惠誉：A 稳定)发行两笔Reg S、PNC3和PNC5的高级有担保永续资本证券。
条款如下：
发行人：中国华能集团香港财资管理控股有限公司(China Huaneng Group (Hong Kong) Treasury Management Holding Limited)
担保人：中国华能集团有限公司
担保人评级：穆迪：A2 稳定，标普：A- 稳定，惠誉：A 稳定
预期发行评级：A2（穆迪）
发行类型：高级有担保永续资本证券
发行规则：Reg S
规模：5亿美元 | 5亿美元
期限：PNC3 | PNC5
初始指导价：3.30%区域 | 3.55%区域
最终指导价：2.85% | 3.08%
息票率：2.85% | 3.08%
收益率： 2.85% | 3.08%
发行价格： 100 | 100
赎回日：2023年12月9日（首个赎回日）和此后的每个付息日| 2025年12月9日（首个赎回日）和此后的每个付息日
支付利率：从第3年起此后每3年重置为prevailing 3-year Treasury Rate+初始利差+300 bps |从第5年起此后每5年重置为prevailing 5-year Treasury Rate +初始利差+300 bps
初始利差：262.9bps | 265.1bps
递延选择：发行人自行决定在累积和复合的基础上选择票息递延；受股息制动(dividend stopper)和股息推动(distribution pusher)影响
股息制动：是
股息推动：3个月“look-back”期内，（a） 对次级债务或同等债务酌情支付股息；或（b）发行人自行决定在到期日前回购其同等债务或优于次级债务
其他赎回：发行人自行决定全部但非部分赎回原因：税务原因/会计原因/控制权变更事件/违反契约事件/相关债务违约事件/最低未偿金额/股息制动违约事件
发生若干事件时上浮利率：发生控制权变更事件/违反契约事件/相关债务违约事件/股息制动违约事件后，上升300bps
最大支付利率：从发行日（含）至首个赎回日（不含），每年为初始支付利率加上3.00%；以及；从首个赎回日（含）起及以后——每年为相关重置支付利率加上3.00%
资金用途：偿还现有海外债务
其他条款：香港交易所上市;最小面值/增量为20万美元/1000美元;适用中国香港地区法
清算系统：欧洲清算银行/明讯银行
交割日：2020年12月9日（T+5）
ISIN：XS2244842832 | XS2244843210
认购情况：
PNC3：最终认购超31亿美元（包括5.15亿美元JLM interest），来自159个账户。
投资者地域分布：亚太地区96.00%，欧洲、中东和非洲4.00%；
投资者类型：资产管理公司47.00%，央行/政府机构22.00%，银行13.00%，金融机构11.00%，私人银行/保险公司7.00%。
PNC5：最终认购超36亿美元（包括6.4亿美元JLM interest），来自171个账户。
投资者地域分布：亚太地区93.00%，欧洲、中东和非洲7.00%；
投资者类型：资产管理公司51.00%，银行17.00%，私人银行14.00%，企业/保险公司11.00%，金融机构7.00%。
